La creación de una empresa holding es una de las estrategias más utilizadas en planificación fiscal y estructuración empresarial en España. Bien diseñada, permite optimizar la tributación, proteger el patrimonio y facilitar el crecimiento del grupo. Mal planteada, puede generar costes innecesarios y riesgos fiscales.

En este artículo te explico, como asesor fiscal, qué es una sociedad holding, cómo funciona en España, qué ahorro puede generar y cuándo es recomendable (o no) crearla.

¿Qué es una empresa holding?

Una empresa holding es una sociedad cuya actividad principal consiste en poseer participaciones o acciones de otras sociedades. No necesariamente desarrolla una actividad operativa propia, sino que actúa como matriz de un grupo empresarial.

En España, su tributación se rige principalmente por la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades, que regula el Impuesto sobre Sociedades y establece importantes beneficios fiscales para estructuras societarias.

¿Para qué sirve una sociedad holding?

Optimización fiscal en el reparto de dividendos

Uno de los mayores atractivos es la exención del 95 % sobre dividendos recibidos de sociedades participadas (si se cumplen requisitos de participación mínima del 5 % o valor de adquisición superior a 20 millones de euros y mantenimiento mínimo de un año).

Ejemplo práctico

Imaginemos:

• Sociedad Operativa A obtiene 200.000 € de beneficio.

• Tributa al 25 % → paga 50.000 € de Impuesto sobre Sociedades.

• Beneficio neto: 150.000 €.

Si esos 150.000 € se reparten:

• Sin holding (persona física): tributarían en IRPF hasta un 26–28 %.

• Con holding: solo tributa el 5 % no exento → 7.500 € integrables en la base imponible.

Resultado: ahorro fiscal significativo y posibilidad de reinvertir casi íntegramente el beneficio dentro del grupo.

Venta de empresas con menor coste fiscal

La holding también permite aplicar la exención del 95 % en plusvalías por venta de participaciones.

Ejemplo

Una sociedad vende una filial por 1.000.000 € generando una ganancia de 400.000 €.

• Solo tributaría el 5 % de esa ganancia.

• Base imponible real: 20.000 €.

• Cuota aproximada (25 %): 5.000 €.

Sin holding, la tributación sería muy superior.

Protección patrimonial

Separar:

• Actividad operativa (riesgo empresarial)

• Activos inmobiliarios o inversiones

Permite proteger el patrimonio ante posibles responsabilidades mercantiles o concursales.

Planificación sucesoria

Las estructuras holding facilitan:

• Entrada de herederos.

• Donaciones escalonadas.

• Aplicación de beneficios fiscales en empresa familiar.

Especialmente relevante si se cumplen los requisitos de empresa familiar en el Impuesto sobre el Patrimonio y Sucesiones.

Principales ventajas de crear una holding

✔ Exención del 95 % en dividendos
✔ Exención del 95 % en plusvalías por venta
✔ Posibilidad de consolidación fiscal (si se opta por régimen de grupo)
✔ Centralización de tesorería
✔ Mayor facilidad para atraer inversores
✔ Protección de activos estratégicos

¿Cuánto ahorro real puede generar?

Depende del volumen de beneficios y reinversión.

Caso comparativo simplificado

Empresa genera 300.000 € anuales.

Sin holding:

• IS 25 % → 75.000 €

• Dividendos a socio → aprox. 60.000 € IRPF

• Total carga aproximada: 135.000 €

Con holding:

• IS 25 % → 75.000 €

• Dividendos a holding → tributación efectiva mínima (5 %)

• Reinversión casi íntegra dentro del grupo

Diferencia: más capacidad de crecimiento y capitalización interna.

¿Cuándo es recomendable crear una holding?

Es recomendable si:

• Tienes más de una sociedad.

• Generas beneficios elevados que quieres reinvertir.

• Planeas vender una empresa en el futuro.

• Buscas proteger patrimonio inmobiliario.

• Estás preparando una sucesión empresarial.

• Tienes socios distintos en cada línea de negocio.

¿Cuándo NO es recomendable?

No suele compensar si:

• Solo tienes una actividad pequeña.

• No repartes dividendos.

• No existe intención de reinversión.

• El coste de mantenimiento supera el ahorro fiscal.

• Se crea únicamente “para pagar menos impuestos” sin sustancia real (riesgo de conflicto con Hacienda).

La Administración exige que exista motivo económico válido, no solo ventaja fiscal.

Costes y obligaciones de una holding

Antes de crearla, hay que considerar:

• Constitución (notaría y registro).

• Contabilidad y presentación de cuentas.

• Impuesto sobre Sociedades anual.

• Posibles obligaciones de documentación vinculada.

Una estructura mal diseñada puede generar más carga administrativa que beneficio fiscal. Puedes solicitar información a profesionales en https://apfconsultores.es/empresas-holding/

Recomendación profesional

Como asesor fiscal, mi recomendación es clara:

La holding es una herramienta estratégica, no un truco fiscal.

Bien estructurada, puede ser una de las mejores decisiones para empresarios que:

• Facturan más de 250.000–300.000 € anuales.

• Reinvierten beneficios.

• Tienen visión de crecimiento o venta futura.

Pero no es una solución universal.

Puntos esenciales

La creación de una empresa holding en España puede generar:

• Ahorro fiscal relevante.

• Protección patrimonial.

• Flexibilidad estratégica.

• Ventajas en transmisión y sucesión.

Sin embargo, debe analizarse caso por caso. Cada estructura empresarial es distinta y la planificación debe ser personalizada.